快速審核半數為過剩行業
分道制(zhi)是指證監會對上(shang)市(shi)公司(si)(si)并購重組(zu)申(shen)請進行審(shen)核時,根據財(cai)務(wu)顧問的(de)執業能力、上(shang)市(shi)公司(si)(si)的(de)規(gui)范運作和誠信狀況、產業政策和交(jiao)易(yi)類型(xing)的(de)不同(tong),實行差異化的(de)審(shen)核制(zhi)度安排。
其(qi)中符合特定(ding)標準的并購重(zhong)組申請,可以豁免審(shen)核或者快速審(shen)核。
在具體的實施(shi)方面,由證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)交(jiao)易(yi)所和證(zheng)(zheng)監局、證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)業協會、財務(wu)顧問分(fen)別對上市公司合規情況、中(zhong)介機構(gou)執業能力、產業政策及交(jiao)易(yi)類型三(san)個分(fen)項進行評價(jia),之后根據(ju)分(fen)項評價(jia)的匯總結果,將(jiang)并購重組申請劃入豁免/快速、正常、審慎三(san)條審核通道。
其中(zhong)進入豁免(mian)(mian)/快速通(tong)道、不涉及(ji)發行(xing)股份(fen)的項(xiang)目,豁免(mian)(mian)審核(he),由證(zheng)監會直接核(he)準。
在上(shang)(shang)市公司合規、中(zhong)介機(ji)構(gou)執業能力兩(liang)項(xiang)評價結構(gou)為A的(de)基礎上(shang)(shang),重組項(xiang)目屬于“汽車(che)、鋼鐵、水泥(ni)、船舶、電(dian)解鋁、稀(xi)土、電(dian)子信(xin)息、醫藥、農(nong)業產業化龍頭(tou)企業”的(de),且不構(gou)成借殼的(de)并購重組,將進入(ru)豁免(mian)/快速(su)審核通道。
這(zhe)些(xie)行業(ye)(ye)(ye)中,鋼鐵、水泥、船舶、電解(jie)鋁都屬于產(chan)能過剩的典(dian)型行業(ye)(ye)(ye),這(zhe)些(xie)行業(ye)(ye)(ye)亦急需并購重(zhong)(zhong)組重(zhong)(zhong)塑行業(ye)(ye)(ye)格(ge)局。證(zheng)監會昨日稱,實施分道(dao)制主要是(shi)為推動(dong)經濟轉型,與IPO重(zhong)(zhong)啟沒有關(guan)系。不過證(zheng)監會表示,未(wei)來(lai)將根(gen)據有關(guan)部門確定(ding)的推進兼并重(zhong)(zhong)組重(zhong)(zhong)點行業(ye)(ye)(ye),動(dong)態調整支持的行業(ye)(ye)(ye)類(lei)型。
“好中介”將得到鼓勵
證監(jian)會(hui)曾在此前(qian)的對外表態中(zhong)(zhong)稱,證監(jian)會(hui)將監(jian)管重點從事(shi)(shi)前(qian)審核向事(shi)(shi)中(zhong)(zhong)、事(shi)(shi)后(hou)監(jian)管轉移。分道制實施是其中(zhong)(zhong)一個(ge)步驟。
但分道制對券商、會計師等中(zhong)介機(ji)構(gou)影響(xiang)極(ji)大(da)。
一位業(ye)內人(ren)(ren)士指出,這(zhe)一監管(guan)很大(da)程度上沿襲了券商(shang)分類監管(guan)的(de)思路(lu),“好(hao)人(ren)(ren)舉手”的(de)意(yi)味很濃。比如(ru)其中(zhong)(zhong)證(zheng)券業(ye)協(xie)會對(dui)于中(zhong)(zhong)介機構(gou)執業(ye)能(neng)力評價為A的(de)中(zhong)(zhong)介,是進入豁免/快速審(shen)核(he)通道的(de)必要條件,這(zhe)意(yi)味著未來沒(mei)有(you)得到A類評價的(de)券商(shang)和(he)會計師(shi),將在(zai)并購重組項目爭奪中(zhong)(zhong)處于劣勢。
中(zhong)國證監會(hui)發言人亦稱(cheng),分(fen)道制與中(zhong)介(jie)機(ji)構(gou)執業(ye)質量(liang)掛鉤,意在(zai)強化市(shi)場的(de)激勵約束機(ji)制,培(pei)育專業(ye)化、具有競(jing)爭力和創新意識的(de)中(zhong)介(jie)機(ji)構(gou)。
他說,這一轉變意在支持“好公司、好項目、好中(zhong)介(jie)”。(